ピークゴールド説で金価格はあがるのか?! [大橋ひろこコラム]
2018.02/15 大橋ひろこ 記事URL

米国の1月CPI消費者物価指数が予想より良かったことで、米国の利上げペースが早まるとの思惑が、ゴールド売りを誘いましたが、下落は一瞬。その後V字反騰からの倍返しで、ゴールド価格は高値更新を狙う値動きへと回復しています。

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はICBCスタンダートバンク東京支店長 池水雄一氏をお迎えし
「金鉱山生産の現状~ピークゴールド論」をテーマにお話を伺いました。


足下では、金利動向に神経質となった株式市場の乱高下を受けて
ゴールド価格は金融要因の影響を大きく受けて動いていますが、
それでも、高値更新をうかがう値位置にとどまっており、大きく下落することはありません。

今回は、現状の基礎的需給、ファンダメンタルズ要因。

池水氏には過去にも「ピークゴールド説」について取り上げて解説いただいてきました。
世界の金鉱脈は1995年に発見されたのがピークで、減少を続けています。

鉱脈発見から、実際に金を生産できるように設備投資が整うまでおよそ20年かかります。
1995年の鉱脈発見ピークから20年後は2015年。
つまり世界の金生産のピークは2015年になるだろう、というものです。

実際には2016年の世界の鉱山生産は前年比14トン(0.4%)増加で
2015年がピークではありませんでした。ただしその伸び率は減速しています。
ぴたりと20年後、、、ということではなく数年のタイムラグがあると考えられますので
2017年の世界の金の需給を確認したいところですね。


そろそろ、2017年の年間需給が出てくると思われます。
池水氏は、おそらく金生産が減少に転じているのでは?!と指摘しつつも。
ただ、それがゴールド価格の上昇に直接的につながるわけではない、とも解説くださいました。

有史から現在まで採掘され、地上に存在しているゴールドの量は177,000トン
(50mのオリンピックプール3.5杯分)
その大部分がリサイクルできる形で保存されているため、
生産、採掘のピークが来たとしても地上在庫はなくなることはありません。

潜在的な心理的価格下支え要因ではありますが、価格押上げ材料とまでは
いかないでしょう、、、、ということですね。

また、金生産のAISC(All in sustaining cost、すべてを含んだ生産コスト)は818ドル。
現在の金価格は1350ドル前後ですので、
金鉱山会社の利益率は相当なものですね。

今後の金価格動向のポイント含めて池水氏に伺っています。
詳しくはオンデマンド放送で池水氏の解説をお聞きくださいね。


下落に転じた原油市場、トップアウトしたのか?! [大橋ひろこコラム]
2018.02/14 大橋ひろこ 記事URL

長らく高止まりを続けてきた原油価格が下落してきました。金利の上昇、株式市場の下落と金融市場が荒れ模様の中、ポジション整理が進んでいるのでしょうか。原油先物市場での投機筋の買い越し幅は過去最高が積みあがり続けていましたが、、、、。


皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はよそうかい・グローバルインベスターズインク代表 松本英毅氏を
お迎えしてお話を伺いました。

原油市場の下落は、債券、株式市場の急変も影響しているかと思いますが、
原油市場独自要因はどのようになっているでしょうか。


◆原油在庫は積み増し

米国を襲った寒波も緩み暖房需要がピークを過ぎたようです。
製油所が定期点検入り稼働率の低下で、原油の消費が減少したことで
週間在庫統計では原油在庫が増加。




◆米国内の生産の増加

米国の原油生産が1970年以来で日量1,000万バレルを超えてきました。

日量1000万バレルの生産はロシアやサウジを上回る水準です。

原油価格が持ち直し上昇してきたことでシェールオイルの開発ペースが速まり
掘削稼動リグ数も大幅な増加を見せています。

生産増も米国内在庫の積み増し基調が今後一層強まるとの見方につながりまsね。




◆トランプ政権による大幅な規制緩和

トランプ大統領は北極圏や大西洋岸のほぼ全域で石油開発を認める方針。
これも将来的な生産増につながる材料で、原油価格の上値を重くします。

これらが、短・中期的な原油の売り圧力となって、ロングが積みあがっていた
原油市場の手仕舞い売りを誘った格好ですが、松本さんはそれほど大きく
崩れるとは見ていないようです。


ポイントは、米国内の石油開発は順調に進むか?!

60ドル程度の価格は依然としてコストに見合っていないと松本さん。

足元では60ドル台まで回復しましたが、長期の期先限月は50ドル前半に低迷する
極端な逆さやになっています。生産会社のヘッジ売りが進まない状況にあります。
現状ではコストの高い油田でまで、積極的に開発を進める余裕はないのです。

産油国が減産姿勢を維持するなら、中長期艇には一段と需給がタイト化する
ことが予想され、長期的には決して需給が緩む方向とも言えないのです。
年々伸びていく需要を賄えるだけの供給が確保できるのか?!

また、経済危機に直面しているベネズエラの生産は、引き続き減少傾向。
イラク北部やリビア、ナイジェリアの情勢も依然として不安定なままです。
積極的に生産が増える状況ではありません。

次に何らかの生産停止が起これば、供給に余裕がない分
市場が敏感に反応することも想定されます。

そうした事態に陥った際、これまで増産して穴埋めをしてくれていた
サウジアラビアには期待できないと松本さん。

そのわけは・・・。

詳しくはオンデマンド放送で松本さんの解説をお聞きくださいね。

小次郎講師のトレードラジオ講座~MACDとは・・・?! [「小次郎講師のトレードラジオ講座~中級編」第3期(~18年3月)]
2018.02/13 大橋ひろこ 記事URL

毎週火曜の小次郎講師のトレードラジオ講座、今回から「大循環MACD」を究めるシリーズがスタートします!!!


※トレードラジオ講座は、より深く学びたい方の為に講義内容をわかりやすくまとめたテキストを有料販売しています。是非テキストをご覧いただきながらラジオを聞いてくださいね。

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また、マーケットトレンドは18:00~18:15の15分間、
毎回TOCOMスクエアにて公開生放送。
(どなたで参加できます。気軽に見に(聞きに)来てください!)


生放送終了後はご来場の皆さまへ1時間程度の無料セミナーを毎週開催。
こちらも、どなたでもご参加いただけます。
事前連絡、予約は不要です。お気軽にお越しくださいね。

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今回から小次郎講師のオリジナルテクニカルインジケーター
「大循環MACD」に入っていきますが、その前に!!

まずは基本の「MACD]というインジケーターについて教えていただきました。

MACDとは、、、
「Moving Average Convergence/Divergence Trading Method」の略です。

なんのことやら。。。。ですが、日本語に直すとこうです。

「移動平均線収束拡散法」

これでも難しいですね💦
これを、小次郎講師が解説するとこうなります。

「移動平均線くっついたり離れたり分析」

おっ、ぐっとわかりやすくなりました。


小次郎講師流のテクニカル分析マスター法は、その計算式を覚えるところから。

①EMA = (EMA y ×(n-1)+ P×2)÷(n+1) 
         *P=本日の価格:n=日数:EMAy=昨日のEMA

②  MACD(以後マックディ線) = EMA(短期)- EMA(中長期)

③  シグナル(SIGNAL)= MACD の EMA

④  ヒストグラム(HISTOGRAM)= MACD -シグナル

※EMA(短期)は 12日
 EMA(中長期)は 26日
 シグナルの EMA は 9日が基本となります。
 
今回はここまで。

何がなんだかわからない~!!ってのが本音ですよね(;'∀')

大丈夫です、みんな同じです。

次回からこの計算式が示すもの、そしてその見方について詳しく番組の中で解説いただきます。
毎週しっかり聞いていただければ、なんだ、こんな簡単なことだったんだ、って思う日がきます。

まずは今回の放送、オンデマンド放送で小次郎講師のお話、聞いてくださいね。

ドル反転で上値重いコモディティ市況 [大橋ひろこコラム]
2018.02/08 大橋ひろこ 記事URL

2月5日パウエル氏新FRB議長の就任の日。

ダウ平均株価は大幅に下落し下げ幅は一時1500ドルを超える場面も。市場は戦犯探しに湧いていますが、FRB議長交代のアノマリー通りとなりましたね。

1987年10月のブラックマンデーでは、当時のグリーンスパン議長が就任2ヵ月目。1ヵ月目に3年ぶりに利上げをしたばかりでした。グリーンスパン氏は、すぐに流動性供給を強化する声明を発表し、不安心理を和らげ、株価も底打れとなったことで、「マエストロ(巨匠)伝説」と呼ばれるまでの手腕を発揮していくこととなるのですが、さて、手洗い洗礼を受けたパウエル氏新FRB議長のかじ取りは?!

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今回はコモディティー インテリジェンス 代表取締役社長の
近藤雅世氏にお話を伺いました。


パウエル氏は、「ミスター・オーディナリー(普通)」と呼ばれているようです。
1月末のイエレン議長最後のFOMCでは、インフレが2.0%になるのは確実と
強調され、3月21日のFOMCでの利上げはほぼ確定と見られていますが、
本当に利上げが実施されるか否かは、ここからの市場動向によるでしょう。


教科書的に、金価格は株下落時には上昇すると(リスクからの逃避)されていますが
今回は金価格も一緒に下落しています。リーマンショック時も同様でしたが、
利下げと量的緩和政策で金価格は一転上昇のサイクルにはいりました。
今回、金融政策の転換があれば金価格は上昇に転じる可能性が大きいと思われますが、、、。


足下では、ドル安の巻き返しが起こっており、これがコモディティマーケット全般
上値を抑えてしまっています。加えて、高止まりとなっていた原油市場では、
これまで10週間連続で米国の原油在庫が減少していたものが
足下2月2日までの週を含め2週連続で在庫増となっています。


ここからのポイントを近藤さんに伺いました。
詳しくはオンデマンド放送で近藤さんの解説をお聞きくださいね。

安値放置からの浮上、動き出した穀物市場 [大橋ひろこコラム]
2018.02/08 大橋ひろこ 記事URL

金利が急上昇してきたことで株式市場が波乱の様相を呈していますが、コモディティ市況は比較的落ち着いています。特に穀物市場の値動きは、マクロ金融の混乱の影響をほとんど受けていないようです。2018年年初から安定した上昇トレンドを強めています。

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はコンチネンタルライス代表 茅野信行氏に
穀物市場の現状と今後の展望をお話いただきました。

5年連続の豊作となり、長期に安値放置された小麦、トウモロコシ、大豆の
穀物市況ですが、南米の干ばつの報などに動き出したかに見えます。

茅野さんは、現地の乾燥天候は年明けからの降雨によって緩和されていると指摘。
もし、天候リスクによって上昇開始したというのなら
失望からの穀物反落もあろうかと思われますが
売り飽きたマーケットは、ここより下値を探ろうという気がないようです。


茅野さんによると、現在シカゴの大豆とトウモロコシの比価は2.80。
通常、比価は2.5が中心値となり、これが3.0に接近すれば、
大豆の作付けが有利になり、2.0に近づけば逆に、
トウモロコシの作付けが有利になるという原則からみれば
この春からの新穀の需給予想は大豆作付が増えそうです。


ここからは、この春先からの新穀の生産動向に注目となってきますが
それよりも6年目の豊作の可能性は大きくなく、
天候リスクによる反応が大きいセンチメントとなっていることが
ポイントのようです。つまり、2018年は天候による相場が面白そうだということですね。

詳しくはオンデマンド放送で茅野さんの解説をお聞きくださいね。

小次郎講師のトレードラジオ講座~早仕掛けと試し玉 [「小次郎講師のトレードラジオ講座~中級編」第3期(~18年3月)]
2018.02/06 大橋ひろこ 記事URL

毎週火曜の小次郎講師のトレードラジオ講座、現在第3期「移動平均線大循環分析」と「大循環MACD」を究めるシリーズ放送中。


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皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今回は「早仕掛け・試し玉」についてです。

早仕掛けとは。。。

通常と同量(あるいはやや少ない量)を
通常のタイミングよりワンテンポ早く仕掛けることです。

ワンテンポ早く仕掛けることにより、小さなトレンドを取ることが可能。
そのタイミングを指します。

試し玉とは。。。

通常の量の3分の1から5分の1を打診で仕掛けるポジション。
通常の仕掛けポイントに到達したときに、通常の量をまた仕掛けていきます。

偵察の注文をあらかじめ出しておくことで、
本仕掛けのときに、自信を持って仕掛けることができます。
小さなポジションの量を指します。


移動平均線大循環分析になぞらえて解説すると

早仕掛け局面とは

ステージ5、6で3本の線が右肩上がり。

ステージ1で短期・中期上昇、長期横ばいに変化

ステージ6で短期・中期上昇、長期横ばいに変化

そして試し玉は、、、、試すのですから本仕掛けのポジション量とは異なります。
小次郎講師に解説いただきました。

是非オンデマンド放送で小次郎講師の解説をお聞きくださいね。

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2月13日火曜日18:00~東京日本橋・TOCOMスクエアで
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小次郎講師のトレードラジオ講座~移動平均線大循環分析総集編 [大橋ひろこコラム]
2018.01/30 大橋ひろこ 記事URL

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皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今回は移動平均線大循環分析を極める!いよいよフィナーレです。

移動平均線大循環分析は6つのステージがありますが、
現状がどのステージにあるのか、一目で判断ができます。

そして、そのステージ移行期がエントリーエグジットの
タイミング。このステージの変化は3つのGCとDCで出来ています。

※GC=ゴールデンクロス
 DC=デッドクロス

 
トレードは確率のビジネス。
トレードの優位性を高めるために、移動平均線の欠点を
克服し精度を高めたのが移動平均線大循環分析なのです。

移動平均線の欠点をどのように補い、克服しているインジケーターなのか。

そして、正しく使うためには?!

詳しくはオンデマンド放送で小次郎講師の解説をお聞きくださいね。
 

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ドル安金高は長期化も短期調整の暗示~サイクル・アストロロジー・テクニカルから見るマーケット展望 [大橋ひろこコラム]
2018.01/25 大橋ひろこ 記事URL

金価格が上昇してきました。金融要因的にはドル安が大きく影響していますね。ドル指数とドル建て金チャートを比較すればきれいな逆相関であることが確認できます。


昨年9月のご出演時に、ドルインデックスは2017年1月から長期下落トレンド入りしており2024年まで継続すると解説くださった投資日報社 林知久氏。ドル下落で商品価格の上昇を展望していらっしゃいました。足元では、その見通し通りにドル安、商品高が進んでいます。

林氏にここからのゴールド価格を展望いただきました。
足元でドル建てゴールドは1360ドル台にまで急激に上昇してきました。
目先は修正局面の時間帯。しかしながら、押し目は絶好の買い場とのこと。

昨年12月9日から今週末1月26日にかけて、アストロロジーの観点から
火星がホロスコープの蠍座入りしています。

レイモンド・メリマン氏の分析によると、火星が蠍座に入っている時は
金やユーロが上昇しやすく、射手座の序盤に入っている時は下降しやすい傾向が。

2004年、06年、2010年、12年、16年と火星が蠍座に入っている時にゴールドは上昇
。蠍座から射手座に入っている時間帯では下落しています。
1月26日~2月13日にかけては、一時的に金の下落に注意しておきたい時間帯です。

押し目のめどは1300ドル前後と林氏。

12月12日の安値で11カ月サイクルが底打ちした可能性があり
過去の11か月サイクル時のゴールドの値動きから、波動を探ると
2018年の金のピークは8月ころで1450~1550ドル次元の可能性も。


林氏には、ゴールドとともに上昇してきたプラチナについても伺っています。
プラチナは南アフリカの通貨ランドの動向がポイントです。
詳しくはオンデマンド放送で林氏の解説をお聞きくださいね。

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コメ価格ジワリ上昇~背景に飼料米増産政策 [大橋ひろこコラム]
2018.01/24 大橋ひろこ 記事URL

おコメの値段がここ数年上昇しています。農林水産省の「コメの相対取引価格・数量」によると、2017年産米の全銘柄平均価格(相対価格、10月)は、玄米60㎏当り(消費税込み)1万5501円で前年同月から8%上昇で3年連続の上昇。外食や中食のコメ価格も上昇しており、価格は据え置きでもコンビニのおにぎりのサイズが小さくなるなど実質値上げとなっていることにお気づきでしょうか。


皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日は資源・食糧問題研究所代表 柴田明夫氏に
「主食用米 3年連続で上昇した背景とその影響」をテーマにお話を伺いました。

足元のコメ市況上昇の背景には、昨年2017年秋からの天候不順で稲の生育が遅れ、
作柄が悪化した影響があげられますが、ここ3年のコメ上昇の主因ではありません。


2015年からのコメ価格上昇には「政府主導による飼料用米の増産政策」が
影響しているのです。農水省は2014年より「減反廃止」政策を本格化し、
主食用米から飼料用米への転換を進めています。
主食用米が供給不足になるよう政策誘導しているのです。

飼料用米増産の駆動役となっているのは農家への助成金。
10a当り単収530kgを挙げると8万円、
最高680kgで10万5000円の助成金が出るため、
農家は単収を上げると助成金が増えることから、
中食・外食などが利用する業務用米が品薄となり、輸入米が急増。
結果、輸入米の入札価格も上昇しているのです。

日本のコメ需要自体は年々減少傾向にあるため
コメの過剰からコメ価格の値崩れに歯止めをかけねば
水田という生産装置を維持していくことができません。
日本の主食であるコメの潜在的生産力を保持するためには、
飼料作物へのスイッチもやむを得ないと柴田氏。
しかし、今後、飼料米への助成金制度による主食米の価格上昇が
続けば、さらなる需要減退につながりかねません。


農務省は2017年9月に「コメ海外市場拡大戦略プロジェクト」を立ち上げ、
輸出用米の安定的な生産に取り組む産地、輸出拡大に取り組む事業者、
輸出ターゲット国を特定し、これら3者が連携した個別具体的な
取り組みを政府が強力に後押しする方針を示しています。

ただ、この取り組みにも様々な障壁が、、、。

詳しくはオンデマンド放送で柴田さんの解説をお聞きくださいね。

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小次郎講師のトレードラジオ講座~移動平均線大循環分析応用編 [「小次郎講師のトレードラジオ講座~中級編」第3期(~18年3月)]
2018.01/23 大橋ひろこ 記事URL

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皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今回は移動平均線大循環分析応用編。

移動平均線大循環分析からは様々なトレードエッジを見出すことができます。

1、押し目買い・戻り売りのポイント

2、もみあい放れのポイント

3、取りやすい相場展開・取りにくい相場展開

4、トレンド相場・もみあい相場



現状をしっかりと見極めることで、
トレードのエッジ(優位性高い)の局面を知ることができるのです。
大循環分析から得られる情報は多岐にわたります。

詳しくはオンデマンド放送で小次郎講師の解説をお聞きくださいね。

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