FOMC通過でゴールド下落、先物金ロング減もETF残増 [大橋ひろこコラム]
2017.09/21 大橋ひろこ 記事URL

ドル建て金価格は9/8に1362ドルまで上昇するも、足元9/21には1300ドル大台を割り込むところまで下落しています。リスクに怯えた9月前半相場、金市場にはリスク回避の逃避マネーが流入しているとも指摘されていましたが、ここから先の金相場のポイントは...?!


皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日は金融貴金属アナリスト亀井幸一郎氏にお話を伺いました。

足元で1300ドル大台を割り込む下落のトリガーとなったのは9月米FOMC
FRBは予定通り10月からバランスシート縮小に着手することを明らかにしたほか、

年内の追加利上げの可能性を確認するものとなりました。
実は6月FOMCの内容と変わっていないのですが、
冴えないインフレ指標が続いた2017年夏、年内の米国追加利上げは難しいとの見方が
大勢となり、長期金利はじりじりと低下を続け、2.05%と2%割れ目前まで下落していました。
北朝鮮の挑発に、リスクを避けんとするマネーが米債に集まってきたという背景も。


マーケットが勝手に年内追加利上げの可能性を排除しつつあったセンチメントでしたが、
FOMCを機に再び年内利上げ思惑が再浮上。これがドル高を誘引し、金売りを誘いました。

金市場、COMEX先物のゴールドネットロングは7/18から8週連続でロング増。
7月時点で187トン程度であったロングポジションが9/12時点では792トンまで増加。
2016年9月以来の1年ぶりの水準にまで金ロングが積みあがっていましたので
FOMCを控えて、ロングの手じまい売りが増えてきていたものと思われます。

しかしながら、ETF市場では1360ドルから下落する過程で、残高が増加。
積みあがった先物市場での金ロングポジションが解消される一方で
ETFゴールド残が増加しているという事実。
この事実はどんな未来を暗示しているのか・・


北朝鮮とビットコイン、そして金価格には値動きに相関性も?!
中国の仮想通貨取引所停止のニュースが今後金市場にどのような影響をもたらすでしょうか。

詳しくはオンデマンド放送で、亀井氏の解説をお聞きくださいね。


原油価格見通し~次世代自動車とコモディティ [大橋ひろこコラム]
2017.09/20 大橋ひろこ 記事URL

WTI原油価格は50ドル大台まで上昇。リビアとナイジェリアがOPECの減産の枠組みから特別に除外されていたため、増産していたことが重しとなっていましたが、武装勢力によるパイプラインの封鎖によりリビアの生産量が減少したことや、サウジやロシアなどによる減産合意への遵守率の高さなどもあって、供給面にタイト感がにじんできたことが背景でしたが、ここから先は...?!

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はオイルアナリスト大場紀章氏に原油、そして次世代自動車とコモディティをテーマにお話を伺いました。

原油についてはIEAやOPECの需要見通しが強いこともサポート要因ですが
7~8月の中国の原油輸入が減少していることが気がかり。
仮に原油価格が上昇すれば米シェールオイルの増産にも繋がると推測され
50ドル台からの高値追いはなさそう。

また、今回は次世代自動車とコモディティをテーマにお話を伺っています。
イギリス、フランスが2040年までにガソリン車、ディーゼル車の販売禁止し
EV普及を促進することが報じられていますが、その影響は?!

ディーゼル車にはプラチナが、ガソリン車にはパラジウムが触媒として
使用されますが、EV車は銅やコバルトの需要が増加します。

また、ガソリンや軽油需要が減少する反面、電力を使用するために
発電所ニーズが増すことになりますが、環境配慮から再生可能エネルギーへの
シフトが考えられるものの、それだけでは到底電力が足りません。
増加する電力需要に応えるためには石炭、天然ガスによる発電需要が
自ずと増加していくと考えられることから
石炭や天然ガスに未来がある、ということになってきます。

足元ではプラチナ安、銅、石炭高となっていますが、
これは世界がEV自動車へシフトする事を織り込んだ動きなのでしょうか。

大場氏は、まだまだその段階にはないとして、
加熱するメディア報道と実態との温度差と、
ハイブリッドカーの未来などについてもお話くださいました。

パラジウム高にヒントが。

詳しくはオンデマンド放送で大場氏の解説をお聞きくださいね。


小次郎講師のトレードラジオ講座~一目均衡表 N計算値とは [火曜・「小次郎講師のトレードラジオ講座~中級編」第2期]
2017.09/19 大橋ひろこ 記事URL

毎週火曜の小次郎講師のトレードラジオ講座
第2期前半は一目均衡表の中級編。

マーケットトレンドは18:00~18:15の15分間、
毎回TOCOMスクエアにて公開生放送。
(どなたで参加できます。気軽に見に(聞きに)来てください!)
生放送終了後はご来場の皆さまへ1時間程度の無料セミナーを毎週開催。

こちらも、どなたでもご参加いただけます。事前連絡、予約は不要です。お気軽にお越しくださいね。

また、このトレードラジオ講座は、より深く学びたい方の為に
講義内容をわかりやすくまとめたテキストを有料販売しています。
こちらから是非お買い求めいただき、
テキストをご覧いただきながらラジオを聞いてくださいね。

第2期のテキストはこちらから→https://radionikkei.shop-pro.jp/?pid=120679807

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
第2期第8回は「N計算値とは?」がテーマです。

上昇トレンドの下値と下値を結ぶトレンドラインに対して
上値と上値を結び引いたラインをチャネルラインと呼びますね。

その上昇トレンドは相場水準(中心)とノイズで形成されているのです。
(トレンドの中心を一目均衡表では相場水準と呼びます。)

ノイズとはトレンドの中心から価格が乖離する振れ幅のことですが、
トレンドの中心とノイズ幅が不変である場合は
次の頂点が計算出来ることになりますね。

中心わかれば将来が読める、というわけです。

N波動とは、AからBの最初の第1波動に対し、BからCへの下落の第2波動、
そしてCからDへの再上昇の第3の波動が視覚的に「N」に見えることから
N波動と呼びますが「N計算値は安定上昇パターン」だと小次郎講師。

上昇の1派、下降の2派、再上昇の3派で形成される「N」字ですが、
上昇幅が一定なら、下降の2派の終点、次の3派の始点である「C」から
次にどこまで上昇するかを計算することが可能となります。
そのターゲットが「D」となります。

その計算とは?!

そして変形のE計算値は「加速上昇パターン」
ET計算値は「減速上昇パターン」
V計算値は「もみ合い相場に移行の可能性」のあるパターンだというのですが、、、
これらの計算についてはまた次回。

詳しくはオンデマンド放送で小次郎講師の解説をお聞きくださいね。

※「一目均衡表公式ホームページ」はこちら
http://www.ichimokukinkouhyou.jp/

米株高と金高続く背景~リスクは去っても金高続く?! [大橋ひろこコラム]
2017.09/14 大橋ひろこ 記事URL

ドル建て金価格は1360ドル近辺まで上昇。米国債務上限問題やハリケーン上陸による被害、北朝鮮との有事リスクなどでリスク回避ムードが強まった9月第2週、ゴールド価格は強含みとなりましたが、9日建国記念日に北朝鮮に動きがなかったことや、米債務上限問題も12月まで先送りで合意されたことなどを背景にリスク回避ムードが緩み、金価格も上昇の勢いを失っています。ここから再上昇の可能性は?!


皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はみんかぶ商品調査部門アナリスト 森成俊さんにお話を伺いました。


北朝鮮による挑発は続いており、金市場が暴落するような地合いにはないものの
米国株式市場ではダウが史上最高値を再度トライする値動きとなる中、
ゴールド市場にのみ資金が逃避するというような環境ではないようです。


トランプ政権の政策運営の評価は低いものの、米国のインフレ指標が冴えない中
米国の年内追加利上げの思惑がすっかり後退しており、ドル安基調が続いています。
利上げを急がないと思われることが米株にもゴールドにも買い材料となっているものとみられます。


ETFの金現物保有高は今月13日現在、1,173.94トン。7月末の1,128.16トンから約4%増加。
先物市場の短期筋の買い越しは9月12日時点で58万0,606枚まで増加。
7月25日の9万0,831枚から15万枚以上の増加しており、
8月からは投機資金流入の新規買い主導の上昇局面が続いています。
こうした足の速い資金の手仕舞いによる急落には留意しておく必要があります。


金とプラチナ価格の逆転現象が長期化していますが、それよりもプラチナとパラジウムの
価格差の縮小のほうが話題。プラチナとパラジウムとの価格差が約25ドル程度まで縮小。
年初はプラチナ901.50ドルに対し、パラジウムは680ドルで221.50ドルの価格差がありましたが、、、。

詳しくはオンデマンド放送で森さんの解説をお聞きくださいね。

さてこの夏開催された第1回TOCOMリアルトレードコンテスト!! 結果が出ました!

1位 いそでんさん  296.37%
2位 花火      229.07%
3位 東亜より    215.25%

以下 20位までの入賞者をTOCOMのHPにて発表。
https://tocom-realtrade.com/ranking/ranking-first/

300%近いパフォーマンスってホント凄いですね。
第2回開催にもご期待ください。

リスクは去ったか?!米ドルの行方と英ポンド [大橋ひろこコラム]
2017.09/13 大橋ひろこ 記事URL

北朝鮮問題に米国に相次いで上陸したハリケーン、米国の税制改革の遅れに債務上限問題とリスクに事欠かなかった9月第2週のマーケット。ドル円相場はこれまでのレンジ下限であった108円の節目を下方ブレイクし、リスク回避ムードが蔓延していたのですが、、、。週明けは窓開け上昇、水曜時点で110円まで円安ドル高が進行しています。


皆様ご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はソニーフィナンシャルホールディングス 為替アナリスト 石川久美子さんにお話を伺いました。

このセンチメントの変化の背景には何が?!
ハリケーンは別にしても、債務上限問題、北朝鮮リスクなどは
先送りされただけでリスクが解消したというわけではありません。


また、米国の年内の追加利上げ思惑も後退したまま。
今週は米国から生産者物価指数や消費者物価指数、小売売上高なと
インフレ指標が出てきますが、これでセンチメントの変化はあるでしょうか。

ドル円相場のここからの見通しのポイントを伺いました。

また足元でインフレ指標が強かったことで買われているのが英ポンド。
明日14日のBOEの金融政策会合、MPCに注目度が高まっています。

市場はわかりやすい金融政策に反応しやすいと石川さん。
英国はブレグジット交渉が難航、英国からフランクフルト、アムステルダムなど
欧州へと拠点を移す企業も出てくる中、英経済の先行きには暗雲が漂っています。

そんな中で上昇力を強めているポンド、この上昇は本物でしょうか。
ポンドが強いということもありますが、米ドルが安いという側面も、、、。
これまで上昇していたユーロが緩んでいることも気がかり。
石川さんに伺っています。

詳しくはオンデマンド放送で石川さんの解説をお聞きくださいね。

ドル安でも上値重い原油、ここからのポイント [大橋ひろこコラム]
2017.09/07 大橋ひろこ 記事URL

ゴールド価格が上昇しています。北朝鮮問題など有事への警戒、トランプ政権の運営能力への不安心理が、金への逃避を促しているものと思われますが、同時に米株も高値圏にとどまっています。米株高でゴールド高、、、この背景には何があるのでしょうか。


皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はエモリキャピタルマネジメント代表取締役 江守哲氏に
お話を伺いました。

江守さんは株高金高の背景にはドル安がある、と指摘。
ドルインデックスは2017年に入ってから8カ月下げ続けています。

これは裏を返すとユーロが8ヵ月連続上昇している、ということでもあります。
今夜9/7のECB理事会には緩和縮小開始時期についてドラギ総裁の声明に注目が集まっていますが、
理事会を前にユーロが強含み始めており、思惑で動き始めています。

江守さんは金に強気スタンスを継続してきましたが、
ここからのポイントも伺っています。


ドル安なら原油価格はもっと上昇していてもいいのでは?
という気がしないでもないですが、WTI原油価格は51ドル近辺が
キャップされ上値が重い展開が続いています。

米シェール生産の増加が心理的圧迫要因となっていますが、
OPECと非OPECが協調で減産を実施し、その遵守率が高い状況が
継続しているというのは過去例を見ない状況の中、
原油は割安に放置されているというのが江守さんの見解。

来年には世界の需給もリバランスすると予想されていますが、
ここからのポイントは原油の世界在庫減に投資家らが
気づいた時に、急に動き出す可能性を否定できないとか。

詳しくはオンデマンド放送で江守さんの解説をお聞きくださいね。

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「コモディティ投資をじっくり学べる一日」

9月23日土曜(東京)

東京商品取引所ほか主催「コモディティ・フェスティバル2017」が開催されます!


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ハリケーン被害でガソリン高騰、またもハリケーンイルマ接近中 [コモディティの見通し(大橋ひろこ)]
2017.09/06 大橋ひろこ 記事URL

この12年間に米国に上陸したハリケーンの中で最も強いハリケーン「ハービー」により製油所が打撃を受けたことで、一部操業の停止などに追い込まれたことでガソリン価格が急騰。9月1日時点で300万バレル/日の精製能力(全米の約16%)と32万バレル/日の原油生産能力(メキシコ湾岸地域の約18%)が操業停止となっています。

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日は商品アナリスト小針秀夫さんにお話を伺いました。

これを受けて米エネルギー省(EIA)は8月末に戦略石油備蓄(SPR)100万バレルを、
更に翌9月1日に350万バレルの放出を決定しました。合わせて最大450万バレルの備蓄放出です。
米国の戦略備蓄在庫の放出は2012年以来5年ぶりのことですが、
米国の石油消費量は日量2000万バレルもあり、これに対し450万バレルはあまりにも少ないことから
ガソリン価格高騰を鎮静化するには至っておらず、価格は乱高下。

しかも大西洋東部で強力なハリケーン「イルマ」が発生し、カテゴリー5へと勢力を強めています。
これがフロリダに上陸する懸念が出てきており、これがまた製油所が密集するエリアを直撃すれば
さらなる価格高騰につながるとの思惑も出てきているようです。

※ちなみにSPRの備蓄量は6億7888万バレル(8月25日現在:米国内消費の33日分に相当)、
これに対する今回の備蓄放出量はわずか0.7%相当に過ぎません。。。

また、ゴム価格も上昇しています。

小針さんによると、インドネシア政府の農産物とロシア政府の戦闘機とで、
政府間のバーター貿易協定を交わしたと報じられたことも
今後価格に織り込まれる可能性があるとか。

インドネシアがゴムやコーヒー豆、パームオイルなどを輸出するのに対し、
ロシアは戦闘機Su-35(スホイ35)を輸出する物々交換の協定で、
インドネシア商業省が明らかにしたところでは、ロシア戦闘機Su-35を11機購入する
金額11億4000万ドルのうち、半分を現金で支払い、残る半分の5億7000万ドル相当分を
農産物の現物支給とする契約。

ロシアはウクライナ情勢をめぐる欧米の経済制裁に対抗するため
欧米からの農水産物の輸入を禁止する政策を採っているため
インドネシアからの農産物の輸入に前向き。
一方、インドネシア政府は老朽化していた戦闘機F15を最新機に入れ替えることができるため、
双方の思惑が合致したということのようですが、

5億7000万ドル相当分の農産物のうち、天然ゴムが占める割合に注目が集まっています。
仮に、全体の3分の1をゴムが占めるのであれば、金額ベースで1億9000万ドルの貿易量。
数量ベースでは理論上約11万3000トンに相当するゴム量が取引されることになります。

詳しくはオンデマンド放送で小針さんの解説をお聞きくださいね。



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「コモディティ投資をじっくり学べる一日」

9月23日土曜(東京)

東京商品取引所ほか主催「コモディティ・フェスティバル2017」が開催されます!


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小次郎講師のトレードラジオ講座~一目均衡表、時間論「対等数値」 [火曜・「小次郎講師のトレードラジオ講座~中級編」第2期]
2017.09/05 大橋ひろこ 記事URL

毎週火曜の小次郎講師のトレードラジオ講座
第2期前半は一目均衡表の中級編。後半は移動平均線大循環分析を小次郎講師に徹底解説いただいています。

マーケットトレンドは18:00~18:15の15分間、
毎回TOCOMスクエアにて公開生放送。
(どなたで参加できます。気軽に見に(聞きに)来てください!)

生放送終了後はご来場の皆さまへ1時間程度の無料セミナーを毎週開催。
こちらも、どなたでもご参加いただけます。事前連絡、予約は不要です。お気軽にお越しくださいね。
また、このトレードラジオ講座は、より深く学びたい方の為に
講義内容をわかりやすくまとめたテキストを有料販売しています。
こちらから是非お買い求めいただき、
テキストをご覧いただきながらラジオを聞いてくださいね。
第2期のテキストはこちらから→https://radionikkei.shop-pro.jp/?pid=120679807

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
第2期第6回は「対等数値とは?」がテーマです。

基本数値には、9・17・16といった基本の数値がありました。
では対等数値の基本の数値は・・・・?!

これが、決まった数値がある、という話ではないのです。

小次郎講師曰く、天井から底、底から天井、または天井から天井、
底入れから次の底入れ、といった特徴的な転換点、変化日は
しばらくの間、同じ日数になりやすく、参加者の売買には周期が出来てきます。

ある銘柄、ある市場の相場の周期はしばらくの間繰り返し現れることがありますが、
その形成過程において、基本数値の影響を受けることになるため、
基本数値と対等数値は一致することが多いものです。

また、対等数値には「変擬」と呼ばれるものがあります。
変擬とは、以前に起こった時間の区切り(サイクル)が、
その区切りとは別の天井、または底を出発点として再現することを指します。
この再現するポイントが変擬点なのですが、その変擬には種類があって、

「本擬」 同じ波動構成で対等数値が出現すること
「複擬」 異種の波動構成で対等数値が出現すること
「隔擬 」間を隔てて対等数値が出現すること
「重擬 」ある期間を重ね合わせて対等数値が出現すること

奥が深くなってきました(;'∀')言葉で表現するととても難しいように感じますが、
これが、実際の値動き、波動を図で確認するととてもシンプル。
難しいことなどひとつもありません。一目均衡表の時間論。
詳しくはオンデマンド放送で小次郎講師の解説をお聞きくださいね。

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「コモディティ投資をじっくり学べる一日」

9月23日土曜(東京)

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ゴールド1300ドル上昇~プラチナとパラジウム価格差縮小 [大橋ひろこコラム]
2017.08/31 大橋ひろこ 記事URL

金が上昇しています。COMEXのドル建てゴールド価格は1300ドルの大台に乗せ、昨年11月の米大統領選挙時につけた高値1,336ドルが次の高値目標となっています。ドル安が続いているだけでなく、有事リスクへの警戒、トランプ政権への不安などが金市場への資金逃避を招いています。

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今日はみんかぶ商品調査部門アナリスト 森成俊さんに
ゴールド市場の現状と今後について伺いました。

9月19、20日のFOMCで利上げ見送りの公算が一段と強くなれば
ドル安がさらに進むことが想定され、
金には追い風となりますが、すっかり後退してしまっている利上げ思惑が
再浮上する内容となればドルの巻き返しも否定できません。
また9月は債務上限問題などトランプ政権には課題が多く
政府機関の閉鎖などがあるようなら金買いが加速するとの見方が金価格を支えているようです。

金ETFの金現物保有高は今月30日現在、1,151.73トン。
7月末の1,128.16トンから約2%増加。
6月末の1,188.78トンは下回っているが増加基調を回復しています。
ヘッジファンドなどの短期筋のポジション、買い越しは今月22日現在、20万8,438枚で、
約1カ月前の7月25日の9万0,831枚から倍以上の増加を示しています。
短期、中長期資金とも7月の流出から流入に転換。
7月は買い戻し主導の上昇となりましたが
8月は新規買い主導の上昇であった可能性が濃厚です。

東京金先物価格は、3月以降、4,403~4,553円のレンジ相場を形成していましたが
8月29日にレンジブレークし、31日に4,627円まで上伸、
2015年7月以来、約2年ぶりの高値を更新しました。
チャートからは2015年6月の高値4,794円を目指す展開となっています。

金とプラチナ価格の逆転現象が長期化していますが、今後はこのサヤ縮小するでしょうか。
プラチナについても伺っています。詳しくはオンデマンド放送で森さんの解説をお聞きくださいね。

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ハリケーンハービーの影響でガソリン高も原油安の背景 [大橋ひろこコラム]
2017.08/30 大橋ひろこ 記事URL

25日、ハリケーン・ハービーがテキサス州南部に上陸、上から2番目に強い「カテゴリー4」に分類されるハリケーンで、豪雨被害によって米テキサス州ヒューストン近郊の製油所が複数閉鎖され、27日の時点で米全体の約12%の原油処理能力が停止していると報じられています。これを受けてガソリン価格が急伸する一方でWTI原油価格は軟調地合い。何故値動きが異なるのでしょうか。

皆さんご機嫌いかがでしょうか、大橋ひろこです。
今回は独立行政法人 石油天然ガス・金属鉱物資源機構 主席エコノミストの 野神隆之氏をお迎えしお話を伺いました。

現在ガソリンの需要期にある米国。9月から米国は新年度入りとなりますが、
9月4日のレイバーデーは夏の終わりを告げる日であり、各地でイベントが開催されます。

この連休がガソリン需要のピークとなるのですが、
ハリケーン被害による精製停止の影響でガソリン逼迫懸念が生じたことが
ガソリン価格上昇につながる反面、精製が停止することで原油には
余剰感が出るとの思惑がWTI原油価格を押し上げているのですが、
一方でブレントオイルは上昇しています。
この背景には何があるのでしょうか?!
野神さんに伺っています。

そもそもドライブシーズンが終了し石油不需要期に差し掛かる時期。
製油所が稼働を低下、原油精製処理量が減少するとともに、
原油の購入(=買う力)が不活発化するため、季節的な石油需給の緩和感が
醸成されるとともに、原油価格に下方圧力を加えやすくなる時期です。

その他、ここからの原油価格を見通す上でのポイントとして
OPECの減産遵守率と米シェール生産動向などをお話いただきました。
原油市場、レンジ相場は長期化しそうです。

詳しくはオンデマンド放送で野神さんのお話をお聞きくださいね。
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「コモディティ投資をじっくり学べる一日」

9月9日土曜(大阪)、そして9月23日土曜(東京)

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